Gergasi pembinaan, Sunway Bhd, telah mencadangkan pengambilalihan pesaingnya, IJM Corp Bhd, melalui urus niaga gabungan tunai dan saham yang bernilai lebih daripada RM11 bilion, petik Free Malaysia Today.
Dalam makluman kepada bursa, Sunway menyatakan ia telah menyerahkan notis tawaran pengambilalihan sukarela bersyarat kepada lembaga pengarah IJM untuk membeli kesemua 3.5 bilion saham IJM pada harga RM3.15 sesaham.
Harga tawaran tersebut akan diselesaikan melalui 10% tunai dan baki 90% lagi dalam bentuk saham baharu Sunway pada harga terbitan RM5.65 sesaham.
Struktur Pemilikan dan Penilaian
Sunway: Dikawal oleh pengasas dan pengerusinya, Tan Sri Jeffrey Cheah (80 tahun), yang memegang 0.5% kepentingan langsung dan 60% kepentingan tidak langsung dalam kumpulan tersebut.
IJM: Dimiliki terutamanya oleh dana institusi, di mana pemegang saham terbesarnya ialah KWSP (16.8%), diikuti oleh KWAP (9.74%).
Sekiranya tawaran ini diterima sepenuhnya, jumlah pertimbangan akan merangkumi kira-kira RM1.1 bilion tunai dan terbitan 1.76 bilion saham baharu Sunway bernilai kira-kira RM9.94 bilion.
Harga tawaran tersebut mewakili:
Premium 14.55% daripada harga penutup saham IJM (RM2.75) pada Jumaat lalu.
Premium 26.91% daripada harga pasaran purata wajaran volum (VWAP) tiga bulan iaitu RM2.48 sesaham.
Dagangan saham IJM dan Sunway telah digantung hari ini susulan pengumuman tersebut. Harga saham Sunway ditutup pada RM5.60 Jumaat lalu dengan permodalan pasaran sebanyak RM38.1 bilion.
Syarat dan Masa Depan Syarikat
Tawaran ini bergantung kepada syarat Sunway menerima penerimaan lebih daripada 50% saham mengundi IJM menjelang tarikh tutup.
Sekiranya IJM gagal memenuhi syarat sebaran pemegangan saham awam sebanyak 25% yang ditetapkan Bursa Malaysia selepas tawaran ini, Sunway menyatakan ia tidak berhasrat untuk menangani kekurangan tersebut dan mungkin akan menyahsenarai (delist) IJM.
Sunway berhasrat untuk meneruskan perniagaan sedia ada IJM, di mana syarikat itu akan dikekalkan sebagai anak syarikat berasingan dalam Kumpulan Sunway.
Sunway menyatakan bahawa tawaran ini bertujuan untuk menyatukan kekuatan dan keupayaan Sunway dan IJM.
“Memandangkan keadaan makro-ekonomi semasa, sudah tiba masanya untuk pemain industri bekerjasama melalui perkongsian sumber dan keupayaan demi memperkukuh prestasi serta kelestarian operasi,” jelas Sunway.
Urus niaga ini bakal mewujudkan kumpulan hartanah dan pembinaan yang lebih besar di Malaysia, sekali gus meletakkan Sunway sebagai ‘juara kebangsaan’ dengan skala serantau.
Ia dijangka memberi sinergi antara portfolio infrastruktur berat IJM (pelabuhan, lebuh raya, dan perladangan) dengan kepelbagaian portfolio Sunway termasuk kesihatan, pendidikan, dan peruncitan.
Penggabungan berskala besar antara kumpulan hartanah dan pembinaan di Malaysia adalah sesuatu yang jarang berlaku. Sebelum ini, pada tahun 2010, UEM Land Holdings telah melancarkan pengambilalihan bernilai RM1.4 bilion terhadap kumpulan Sunrise, yang kemudiannya membentuk UEM Sunrise pada 2011.